Stock Memo

연금저축과 IRP는 노후 자금이지만, 다 쓰기 전에 가입자가 사망하는 경우가 생깁니다. 이때 남은 계좌를 어떻게 처리하느냐에 따라 세율이 3.3%가 되기도 하고 16.5%가 되기도 합니다. 차이를 만드는 것은 금액이 아니라 기한과 신청 여부입니다.이 글은 국세청 안내 자료와 소득세법 시행령을 기준으로, 상속인이 고를 수 있는 선택지와 각각의 과세 결과를 정리합니다. 특히 널리 잘못 알려진 기한 기산점과, 소득세와 상속세가 별개로 붙는 2층 구조를 분리해서 다룹니다.연금계좌는 상속되나?됩니다. 연금저축과 IRP의 잔액은 상속재산에 포함되며, 상속인이 물려받습니다. 여기서 흔히 생기는 오해가 하나 있습니다. "연금은 본인만 받는 것이니 사망하면 사라진다"는 생각입니다. 그렇지 않습니다.다만 어떻게 물려받느냐..

국내에 상장된 조선·해운 ETF는 한두 개가 아닙니다. 담는 종목은 상당 부분 겹치는데 이름은 조선TOP3플러스, 조선TOP10, 조선해운, 친환경조선해운액티브로 제각각입니다. 겹치는 것을 여러 개 만들 이유가 없다면, 갈라지는 지점이 어딘가 있다는 뜻입니다.결론부터 말하면 갈라지는 지점은 지수를 누가, 어떤 규칙으로 만드는가입니다. 이 글은 상품별 기초지수와 산출 주체를 1차 출처로 확인하고, 종목 선정 방식·업종 범위·패시브 여부·계좌별 세제까지 순서대로 나눕니다. 총보수·순자산·수익률·구성종목 비중처럼 수시로 바뀌는 수치는 전부 제외했습니다.조선 ETF는 왜 한 종류가 아닌가?국내 조선업의 상장 종목 풀은 넓지 않습니다. 대형 조선사 네 곳에 엔진·기자재·해운을 더해도 수십 개 수준입니다. 그런데도..

미국에 상장된 SVOL(Simplify Volatility Premium ETF)은 "변동성을 판다"는 말로 요약되는 상품입니다. 그런데 이 문장만으로는 실제로 무엇을 사고파는지, 왜 인버스 1배가 아닌지, 국내에 비슷한 상품이 있는지 알 수 없습니다. 이 글은 운용사 설명서와 SEC 제출서류를 기준으로 SVOL의 작동 구조를 분해하고, 국내 상장 대안이 왜 ETF가 아니라 ETN 형태로만 존재하는지까지 확인 순서대로 정리합니다.변동 지표(총보수·순자산·분배율·수익률·구성비중)는 수시로 바뀌므로 본문에서 전부 제외했습니다. 구조와 규정, 문서 이력만 다룹니다.SVOL은 무엇을 사고파는 펀드인가?SVOL은 지수를 그대로 복제하는 패시브 ETF가 아니라 액티브 운용 ETF입니다. 운용사는 Simplify A..

'인프라'라는 이름을 단 ETF들은 서로 다른 것을 담습니다. 어떤 상품은 공항·유료도로·전력망을 운영하는 기업을 담고, 어떤 상품은 그것을 건설하는 기업을 담고, 최근 상품은 데이터센터 전력 설비를 담습니다. 지수 제공사도 외부 기관과 운용사 계열로 갈립니다. 이 글은 국내 상장 인프라 ETF의 기초지수를 공시 기준으로 대조해, 이름이 아니라 무엇을 담는지로 구분하는 기준을 정리합니다.인프라 ETF는 왜 상품마다 다른 것을 담나요?'인프라'가 산업 분류가 아니라 개념이기 때문입니다. 지수 제공사마다 이 개념을 다르게 조작적으로 정의하고, 그 정의가 곧 편입 대상을 결정합니다.표1. 인프라 정의 방식별 편입 대상정의 방식편입되는 기업주로 잡히는 섹터자산 운영 주체공항·항만·유료도로·송배전 사업자유틸리티·..

미국 채권 ETF를 국내 상장 상품으로 대체하려는 경우, 주식형과 결정적으로 다른 점이 하나 있습니다. 국내 상장 미국 채권 ETF 상당수가 '액티브ETF'이고, 액티브ETF는 지수를 복제하는 상품이 아닙니다. 이들은 기초지수 대신 '비교지수'를 두고 그 성과를 초과하는 것을 목표로 하며, 비교지수 구성종목 밖의 자산에도 투자할 수 있습니다. 이 글은 그 차이가 실제 상품에서 어떻게 나타나는지, 그리고 미국 원본과 지수가 일치하지 않는 사례를 공시 기준으로 확인합니다.기초지수와 비교지수는 어떻게 다른가요?운용사가 공시에서 직접 구분해 설명하는 항목입니다. 요약하면 복제 대상과 성과 기준의 차이입니다.표1. 기초지수와 비교지수의 구조적 차이(운용사 공시 기준)구분기초지수(패시브)비교지수(액티브)운용 목표지..

YMAX는 개별 주식을 담는 상품이 아니라 다른 YieldMax ETF들을 담는 재간접(펀드 오브 펀즈) ETF입니다. 이 구조에서 확인해야 할 것은 두 가지입니다. 첫째, 보수가 운용보수와 취득펀드 보수·비용(AFFE)으로 나뉘어 표기되므로 '총보수'라는 하나의 숫자로 비용을 파악할 수 없습니다. 둘째, 분배 주기가 SEC 제출 문서 기준으로 2024년 이후 세 차례 변경됐습니다. 이 글은 재간접 구조가 비용·분배·과세에 각각 어떻게 작동하는지 순서대로 확인합니다.YMAX는 무엇을 담는 상품인가요?YieldMax 계열 ETF 지분을 담습니다. 개별 기업 주식이 아니라 ETF가 편입 자산입니다.표1. YMAX의 기본 구조(설명서·운용사 공시 기준)항목내용구조재간접형(fund of funds). 다른 ET..

QDTE는 나스닥100 지수에 대한 당일 만기 콜옵션을 매일 아침 매도해 프리미엄을 확보하고 이를 주간으로 분배하는 액티브 ETF입니다. 지수를 추종하는 상품이 아니고, 나스닥100 주식을 직접 보유하지도 않습니다. 국내에도 '데일리 커버드콜'이라는 이름의 상품이 있지만 운용사 공시를 대조하면 옵션 만기 정의와 운용 방식이 다릅니다. 이 글은 분배 재원이 어디서 나오는지, 상방 참여가 얼마나 남는지, 국내 상품으로 대체 가능한지를 순서대로 확인합니다.QDTE는 어떤 방식으로 수익을 만드나요?두 개의 옵션 포지션을 동시에 씁니다. 하나는 지수 노출을 만들기 위한 매수 포지션이고, 하나는 프리미엄을 받기 위한 매도 포지션입니다.표1. QDTE의 기본 구조(운용사 공시 및 설명서 기준)항목내용운용 방식액티브 ..

SOXX와 SMH는 이름이 비슷한 미국 반도체 ETF이지만 기초지수가 다르고, 따라서 국내 대응 상품도 서로 다릅니다. 결론부터 적으면 SOXX와 동일한 기초지수를 추종하는 국내 상품은 RISE 미국반도체NYSE 계열이고, SMH와 동일한 기초지수를 추종하는 국내 상품은 KODEX 미국반도체입니다. 이름에 '필라델피아반도체'가 들어간 국내 상품은 SOXX가 2021년에 버린 지수를 추종합니다. 이 글은 세 지수의 소유 주체와 종목 선정 규칙, 그리고 환헤지·계좌 과세까지 1차 출처로 확인해 매핑 판단 순서를 정리합니다.SOXX와 SMH의 한국 대응 ETF는 각각 무엇인가요?지수 단위로 보면 대응 관계가 명확히 갈립니다. 상품명이 아니라 기초지수 이름을 기준으로 대조해야 합니다.표1. 미국 원본 ETF ·..

2025년 1월 1일 이후 증여분부터 주식도 양도소득세 이월과세 대상이 됐다. 해외주식과 해외 ETF에 적용되는 1년 규정, 계산 방식, 적용이 배제되는 경우, 국내 상장 상품과의 차이를 조문 기준으로 정리했다.이 글은 발행 시점 기준 국가법령정보센터의 조문과 공개된 해설 자료를 정리한 정보 제공 목적의 문서이며, 세무 자문이 아니다. 확정하지 못한 항목은 [확인 필요]로 표시했고, 특히 조문에 최근 개정 이력이 있어 그 내용을 확정하지 못한 사항이 있으므로 실제 판단 전에는 반드시 현행 조문과 전문가 확인을 거쳐야 한다.배우자 증여 후 매도란 무엇인가?미국 상장 ETF를 포함한 해외주식을 보유한 투자자 사이에서 널리 알려진 방법이다. 구조는 단순하다.단계내용1보유 중인 해외주식·해외 ETF를 배우자에게..

사이버보안 ETF CIBR·HACK·BUG는 지수 제공사와 산업 분류 체계, 매출 기준, 가중 방식, 정기변경 주기가 모두 다르다. 세 지수의 규칙을 대조하고, BUG와 동일 지수를 추종하는 국내 상장 상품까지 정리했다.이 글은 발행 시점 기준 1차 출처(SEC 제출 서류, 각 발행사 공식 문서, 국내 운용사 공시)에서 확인한 지수 규칙과 구조만 대조한다. 총보수·순자산·구성종목 비중·수익률·분배율은 기재하지 않는다. 어느 상품이 더 나은지에 대한 결론도 제시하지 않는다. 셋의 성과가 갈리는 원인이 지수 규칙에 있으므로, 규칙을 먼저 보는 것이 순서라는 것이 이 글의 입장이다.사이버보안 ETF는 왜 셋을 비교해야 하나?같은 테마를 표방하지만 담는 기업이 구조적으로 다르다. 이유는 단순하다. "사이버보안 ..