Stock Memo

HDMV는 미국 외 선진국 주식에 투자하면서 변동성을 관리하는 First Trust 상장지수펀드입니다. 실제 종목 선택은 First Trust가 아니라 부운용사(Sub-Advisor)인 Horizon Investments가 합니다. 그런데 2021년에 이 부운용사의 지분 과반이 사모투자회사 계열로 넘어갔고, 그 결과 기존 부운용 계약이 자동으로 종료됐습니다. 새 계약을 쓰려면 주주 투표가 필요했고, 이 펀드는 정족수를 채우지 못해 특별주주총회가 한 차례 연기됐습니다. 아래는 SEC 등록 서류와 운용사 공시·공개 자료를 2026년 10월 14일 직접 대조해 정리한 구조·세금 기준입니다. 수시로 변하는 총보수·순자산·수익률·구성 비중·보유 종목 수는 신뢰성 관리를 위해 기재하지 않습니다.HDMV는 어떤 ET..

FCAL은 캘리포니아주 지방채에 투자하는 First Trust 액티브 상장지수펀드입니다. 상품명에 주(州) 이름이 들어간 펀드는 미국에 여럿 있지만, 이 상품에서 눈여겨볼 것은 그 이름이 규칙으로 묶여 있다는 점입니다. 등록 서류는 투자 목표와 명칭 관련 80% 정책을 모두 근본적 정책(fundamental policy)으로 규정합니다. 이사회가 아니라 주주 과반의 승인이 있어야 바꿀 수 있다는 뜻입니다. 아래는 SEC 등록 서류와 운용사·정보 제공사 공개 자료를 2026년 10월 14일 직접 대조해 정리한 구조·세금 기준입니다. 수시로 변하는 총보수·순자산·수익률·분배율·구성 비중·보유 종목 수는 신뢰성 관리를 위해 기재하지 않습니다.FCAL은 어떤 ETF인가요?[사실] FCAL의 정식 명칭은 Firs..

HDV는 미국 고배당주에 투자하는 iShares 상장지수펀드입니다. 고배당 상품은 보통 배당수익률이 높은 순서로 종목을 고릅니다. 그런데 이 상품의 기초지수는 배당을 계산하기 전에 먼저 두 개의 관문을 통과시킵니다. 그중 하나가 '거리 대 디폴트(Distance to Default)'입니다. 요약설명서는 이것을 기업의 부도 확률을 추정하는 옵션 가격결정 방식의 정량 지표로 설명합니다. 주식 지수가 채권·신용 분석의 도구를 빌려 쓰는 구조입니다. 아래는 SEC 요약설명서와 운용사 공개 자료를 2026년 10월 14일 직접 대조해 정리한 구조·세금 기준입니다. 수시로 변하는 총보수·순자산·수익률·분배율·구성 비중은 신뢰성 관리를 위해 기재하지 않습니다.HDV는 어떤 ETF인가요?[사실] HDV의 정식 명칭은..

JCPB는 미국 채권시장에 투자하는 액티브 운용 상장지수펀드입니다. 이름의 'Core Plus'는 채권 운용업계에서 오래 쓰인 용어로, 안정적인 코어 채권에 무언가를 더한다는 뜻입니다. 그러면 무엇을 얼마나 더할지는 누가 정할까요. 이 상품에서는 사람이 정합니다. 다만 아무 데나 갈 수 있는 것은 아닙니다. 금리 위험은 벤치마크에 묶어 두고 신용 위험에서만 벗어나도록 자유도가 항목별로 다르게 설계돼 있습니다. 아래는 SEC 등록 서류와 운용사 공개 자료를 2026년 10월 13일 직접 대조해 정리한 구조·세금 기준입니다. 수시로 변하는 총보수·순자산·수익률·분배율·구성 비중·듀레이션 수치는 신뢰성 관리를 위해 기재하지 않습니다.JCPB는 어떤 ETF인가요?[사실] JCPB의 정식 명칭은 JPMorgan ..

IYY는 미국 주식시장 전반에 투자하는 iShares 상장지수펀드입니다. 정식 명칭에 '다우존스(Dow Jones)'가 들어가 있어 다우존스 산업평균지수(다우30) 상품으로 오해하기 쉽습니다. 그런데 이 상품은 다우30과 아무 관계가 없습니다. 담는 종목도, 종목을 고르는 방식도, 비중을 정하는 방식도 다릅니다. 더 나아가 '다우존스'라는 이름이 붙은 ETF는 서로 전혀 다른 네 종류가 시장에 나와 있습니다. 아래는 운용사 공개 자료와 팩트시트를 2026년 10월 13일 직접 대조해 정리한 구조·세금 기준입니다. 수시로 변하는 총보수·순자산·수익률·구성 비중·보유 종목 수는 신뢰성 관리를 위해 기재하지 않습니다.IYY는 어떤 ETF인가요?[사실] IYY의 정식 명칭은 iShares Dow Jones U...

SMMD는 미국 중형·소형주를 함께 담는 iShares 상장지수펀드입니다. 기초지수인 Russell 2500은 Russell 3000에서 상위 500을 뺀 나머지로 만들어집니다. 여기서 짚어야 할 지점이 있습니다. 그 500은 S&P 500이 아닙니다. 순위를 매기는 모집단과 방식이 다르기 때문입니다. 그래서 S&P 500 상품과 SMMD를 함께 담으면 겹치는 구간과 비는 구간이 동시에 생깁니다. 아래는 SEC 요약설명서와 지수사·운용사 공개 자료를 2026년 10월 13일 직접 대조해 정리한 구조·세금 기준입니다. 수시로 변하는 총보수·순자산·수익률·구성 비중·보유 종목 수·평균 시가총액은 신뢰성 관리를 위해 기재하지 않습니다.SMMD는 어떤 ETF인가요?[사실] SMMD의 정식 명칭은 iShares ..

미국 상장 ETF 중 S&P 500 성장주와 S&P 500 가치주를 담는 상품은 운용사별로 짝을 이뤄 여섯 개가 있습니다. IVW·IVE(iShares), SPYG·SPYV(SPDR), VOOG·VOOV(Vanguard)입니다. 성장과 가치는 보통 반대말로 쓰이므로 두 상품이 서로 겹치지 않는다고 생각하기 쉽습니다. 그런데 같은 회사가 성장주 ETF와 가치주 ETF에 동시에 들어갑니다. 오류가 아니라 지수 방법론이 그렇게 설계돼 있습니다. 아래는 S&P 지수 방법론 문서와 지수사 리서치 자료를 2026년 10월 13일 직접 대조해 정리한 구조·세금 기준입니다. 수시로 변하는 총보수·순자산·수익률·구성 비중·보유 종목 수는 신뢰성 관리를 위해 기재하지 않습니다.이 여섯 상품은 무엇인가요?[사실] 여섯 상품..

미국 상장 ETF 중에는 Dorsey Wright라는 이름을 단 섹터별 모멘텀 상품이 여덟 개 나란히 있습니다. PYZ · PEZ · PSL · PFI · PTH · PRN · PTF · PUI입니다. 흔히 '모멘텀 ETF'라고 하면 시장 전체에서 가장 강한 종목을 뽑는 상품을 떠올리지만, 이 여덟 개는 다릅니다. 섹터를 먼저 나누고, 그 안에서 다시 강한 종목을 뽑습니다. 즉 시장 1등이 아니라 각 섹터의 1등을 담습니다. 아래는 지수 산출사와 운용사 공개 자료를 2026년 10월 12일 직접 대조해 정리한 구조·세금 기준입니다. 수시로 변하는 총보수·순자산·수익률·구성 비중·보유 종목 수는 신뢰성 관리를 위해 기재하지 않습니다.Dorsey Wright 섹터 모멘텀 ETF는 무엇인가요?[사실] 여덟 상..

EIDO는 인도네시아 주식만 담는 iShares 단일국 상장지수펀드입니다. 이 상품을 설명하는 자료는 대부분 기초지수 이름에 붙은 '25/50'을 상한 규칙으로 소개합니다. 그런데 이 상한은 처음부터 있었던 것이 아닙니다. 2019년에 지수를 갈아타면서 붙었습니다. 상한을 나중에 붙였다는 사실 자체가 이 시장에 대한 정보입니다. 아래는 SEC에 제출된 지수 변경 보충서와 요약설명서를 2026년 10월 12일 직접 대조해 정리한 구조·세금 기준입니다. 수시로 변하는 총보수·순자산·수익률·분배율·구성 비중·종목 수는 신뢰성 관리를 위해 기재하지 않습니다.EIDO는 어떤 ETF인가요?[사실] EIDO의 정식 명칭은 iShares MSCI Indonesia ETF입니다. 현재 기초지수는 MSCI Indonesi..

FIW는 미국·해외 거래소에 상장된 물 관련 기업에 투자하는 First Trust 상장지수펀드입니다. 지수 문서는 이 지수를 "수정 시가총액 가중"이라고 적어 두었지만, 실제 규칙을 열어 보면 시가총액은 종목을 줄 세우는 데만 쓰이고 비중은 다섯 계단의 고정값입니다. 1위 회사와 10위 회사의 비중이 같습니다. 아래는 Nasdaq 지수 방법론 원문과 펀드 요약설명서, 지수 산출사 공개 자료를 2026년 10월 12일 직접 대조해 정리한 구조·세금 기준입니다. 수시로 변하는 총보수·순자산·수익률·구성 비중·섹터 비중은 신뢰성 관리를 위해 기재하지 않습니다.FIW는 어떤 ETF인가요?[사실] FIW의 정식 명칭은 First Trust Water ETF입니다. 기초지수는 ISE Clean Edge Water ..