Stock Memo

QIG(WisdomTree U.S. Corporate Bond Fund)는 미국 투자등급 회사채에 투자하는 ETF지만, 담는 방식이 이 시장의 표준과 다릅니다. 일반적인 회사채 지수는 발행 잔액이 클수록 비중이 커집니다. 즉 빚을 많이 낸 회사가 지수에서 큰 자리를 차지합니다. 이 상품이 추종하는 지수는 그 방식을 명시적으로 버리고, 펀더멘털 점수로 하위 20%를 잘라낸 뒤 소득 점수로 비중을 줍니다. 이 글은 그 2단 구조, 소득 점수에 들어가는 요소, 발행자 상한, 지수 제공사가 운용사의 모회사라는 점, 한국 거주자 세금까지 확인 순서대로 정리합니다.QIG ETF는 어떤 상품인가요?WisdomTree가 운용하는 미국 상장 투자등급 회사채 ETF입니다. 아래 값은 2026-02-12자 요약투자설명서 기..

EWX(State Street SPDR S&P Emerging Markets Small Cap ETF)는 신흥국 소형주에 투자하는 미국 상장 ETF입니다. 이 상품에서 먼저 확인해야 할 것은 "소형주"를 무엇으로 정의하는가입니다. 추종 지수의 이름은 S&P Emerging Under USD2 Billion Index이며, 이름에 박힌 금액이 그대로 기준입니다. 시가총액 순위 상위 몇 퍼센트를 자르는 방식이 아니라 총 시가총액 1억~20억 달러라는 절대 금액 구간으로 편입 여부가 정해집니다. 이 글은 그 정의 방식, 진입 문턱과 잔류 문턱이 다른 구조, 국가 자격을 정하는 절차, 한국 거주자 세금까지 확인 순서대로 정리합니다.EWX ETF는 어떤 상품인가요?State Street(SPDR)가 운용하는 미국..

GLIN(VanEck India Growth Leaders ETF)은 인도 주식에 투자하는 미국 상장 ETF지만, 펀드 자신이 인도 주식을 직접 보유하지 않습니다. 투자설명서는 이 펀드가 자산의 대부분을 모리셔스공화국에 있는 100% 자회사에 투자하고, 그 자회사가 다시 인도 주식을 담는다고 규정합니다. 이 글은 그 2단 구조, 80% 투자 규정을 지키는 주체가 누구인지, MarketGrader 채점 방식, 고를 때와 비중을 줄 때 기준이 다른 점, 한국 거주자 세금까지 확인 순서대로 정리합니다.GLIN ETF는 어떤 상품인가요?VanEck이 운용하는 미국 상장 인도 주식 ETF입니다. 아래 값은 2026-05-01자 요약투자설명서 기재 내용입니다.항목확인값구분정식 명칭VanEck India Growth..

FDD(First Trust STOXX European Select Dividend Index Fund)는 유럽 고배당주 30종을 담는 미국 상장 ETF입니다. 이 상품에서 먼저 확인해야 할 것은 배당수익률의 절대 수준이 아니라 비교 대상입니다. 기초지수는 배당수익률이 가장 높은 30개를 뽑는 것이 아니라, 각 기업의 순배당수익률을 그 기업 자국 시장의 순배당수익률로 나눈 값으로 순위를 매깁니다. 이 글은 그 선별 방식, 한 번 들어간 종목이 빠지는 조건, 순배당수익률 가중과 15% 상한, 90% 투자 정책, 한국 거주자 세금까지 확인 순서대로 정리합니다.FDD ETF는 어떤 상품인가요?First Trust가 운용하는 미국 상장 유럽 고배당 ETF입니다. 아래 값은 2026-02-02자 요약투자설명서 기..

뱅가드의 미국 팩터 ETF 3종(VFQY·VFVA·VFMO)은 이름에 "팩터"가 붙어 있지만 추종하는 지수가 없는 액티브 상품입니다. 세 상품은 같은 운용팀·같은 유니버스·같은 방식으로 만들어지는데, 2026년 6월 이사회 결정으로 퀄리티와 가치 두 종만 상품명 규제상 80% 투자 정책의 대상어가 바뀌었고 모멘텀은 그대로 남았습니다. 이 글은 세 상품의 구조 차이, 그 규제 문언이 갈린 지점, "퀄리티"와 "가치"를 누가 정의하는지, 지수형 팩터 ETF와의 결정적 차이, 한국 거주자 세금까지 확인 순서대로 정리합니다.세 상품은 무엇이 같고 무엇이 다른가요?아래는 2026-03-27자 각 상품 요약투자설명서와 2026-06-22자 보충서를 대조한 결과입니다.항목VFQYVFVAVFMO정식 명칭Vanguard..

GTOC(Invesco Core Fixed Income ETF)는 지수를 추종하지 않는 액티브 투자등급 채권 ETF입니다. 이 상품에서 가장 먼저 확인해야 할 조항은 담는 채권의 종류가 아니라 등급을 읽는 규칙입니다. 두 곳 이상의 신용평가사가 같은 채권에 서로 다른 등급을 매겼을 때, 투자설명서는 가장 높은 등급을 쓴다고 규정합니다. 이 글은 등급 판정 규칙, 무등급 채권의 처리, 지수 없는 상품이 지수 듀레이션을 기준선으로 쓰는 구조, 보수표에 재간접 비용이 잡히는 이유, 한국 거주자 세금까지 확인 순서대로 정리합니다.GTOC ETF는 어떤 상품인가요?Invesco가 운용하는 미국 상장 액티브 채권 ETF입니다. 아래 값은 2026-02-27자 요약투자설명서 기재 내용입니다.항목확인값구분정식 명칭In..

QEMM(State Street SPDR MSCI Emerging Markets StrategicFactors ETF)은 종목을 고르는 지수가 아니라 완성된 팩터 지수 3개를 합친 지수를 추종하는 미국 상장 신흥국 ETF입니다. 가치·최소변동성·퀄리티 세 지수를 각 1/3씩 합치며, 합성 단계에서 종목을 걸러내지 않고 세 지수의 구성 종목을 전부 담습니다. 이 글은 합성 방식, 개별 종목 비중이 정해지는 2단 구조, 재조정 일정이 재료 지수에 종속되는 점, 중국 A주 접근 경로, 한국 거주자 세금까지 확인 순서대로 정리합니다.QEMM ETF는 어떤 상품인가요?State Street(SPDR)가 운용하는 미국 상장 신흥국 주식 ETF입니다. 아래 값은 모두 2026-01-31자 요약투자설명서에 기재된 내용..

미국 펀드는 상품명에 특정 투자를 시사하는 단어를 쓰면 자산의 80% 이상을 그 대상에 넣어야 한다. DVVY(Invesco Diversified Dividend Opportunities ETF)의 이름에서 그 규제에 걸리는 단어는 「Dividend」 하나다. 「Diversified」는 규제상 아무것도 요구하지 않는다. 그런데 투자설명서는 「펀드 명칭에 반영된 대로, 부운용사는 배당 지급 보유 종목을 광범위한 시장 섹터에 걸쳐 분산하고자 한다」고 적는다. 요구받지 않은 단어를 스스로 근거로 삼아 운용 방침을 선언한 것이다. 이 글은 DVVY의 선별·매도 규칙을 1차 출처(SEC 제출 투자설명서) 기준으로 정리한다.DVVY는 어떤 ETF인가요?[사실] DVVY는 기초지수를 추종하지 않는 액티브 ETF다. ..

채권 ETF의 편입 기준은 보통 발행자(어느 나라 기업인가)나 등급(얼마나 안전한가), 또는 만기다. PICB(Invesco International Corporate Bond ETF)의 기초지수는 다른 것을 본다 — 그 채권이 어떤 통화로 표시돼 있는가다. 미국 달러로 표시된 채권은 발행자가 아무리 외국 기업이어도 들어오지 못한다. 반대로 달러가 아닌 9개 통화 중 하나로 표시돼 있으면 편입 대상이 된다. 여기에 환헤지가 없으므로, 원화 투자자는 원화 → 달러 → 9개 통화로 이어지는 환 구조를 떠안는다. 이 글은 그 구조를 1차 출처(SEC 제출 투자설명서) 기준으로 정리한다.PICB는 어떤 지수를 따르나요?[사실] 기초지수는 S&P Dow Jones Indices(S&P DJI)가 산출하며, 외국 ..

대부분의 지수는 달력으로 리밸런싱한다. 분기마다, 반기마다, 월말마다 정해진 날에 구성을 다시 짠다. ISVL(iShares International Developed Small Cap Value Factor ETF)의 기초지수는 다르다. 매달 검토는 하되, 두 가지 조건 중 하나가 충족될 때만 리밸런싱한다. 조건이 걸리지 않으면 구성 종목과 비중이 그대로 유지되고, 투자설명서는 이 지수가 「일정 기간 리밸런싱하지 않을 수 있다」고 명시한다. 여기에 한국 투자자에게 중요한 특징이 하나 더 있다 — 지수명에 한국이 명시적으로 제외돼 있다. 이 글은 두 가지를 1차 출처(SEC 제출 투자설명서) 기준으로 정리한다.ISVL은 어떤 지수를 따르나요?[사실] 기초지수는 FTSE Developed ex US ex ..